АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ (АИФ) НА КИПРЕ

АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ (АИФ) НА КИПРЕ

 

Закон об альтернативных инвестиционных фондах («Закон об АИФ») введен в действие Палатой представителей Кипра 10.07.2014 г. Он отменил Закон о международных коллективных инвестициях, а также предыдущее законодательство по инвестиционным фондам, действовавшее на Кипре с 1999 г. АИФы уполномочиваются и регулируются Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySec).


Кипр быстро развивается как центр частных и государственных инвестиционных фондов. В связи с недавней транспозицией IV Директивы об организации коллективных инвестиций в обращающиеся ценные бумаги (ОКИОЦБ), Кипр предлагает единый паспорт в сфере управления фондами. Помимо этого, Кипр внедрил Директиву по регулированию процессов управления альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD), которая предлагает широкий круг возможностей для трансграничного и глобального распределения фондов, а также преимущества эффективной и надежной фондовой инфраструктуры.


Объединяя хорошую инфраструктуру с низкими затратами, соблюдая правила фондов ЕС и исповедуя передовую международную практику, Кипр отвечает этим требованиям.


Что такое АИФ?


АИФ - это фонд коллективных инвестиций (включая инвестиционные подразделения), который:

• привлекает внешний капитал от определенного количества инвесторов
• ставит целью инвестирование в соответствии с определенной инвестиционной политикой в интересах этих инвесторов,
• не был определен как организация коллективных инвестиций в обращающиеся ценные бумаги


Виды и формы АИФов


АИФы делятся на следующие два вида:

• с неограниченным количеством лиц, которые могут предлагаться (i) розничным или (ii) осведомленным и/или профессиональным инвесторам;
• с ограниченным количеством лиц (75 лиц), которые могут предлагаться осведомленным и/или профессиональным инвесторам.

Любой инвестор, который считается и/или может рассматриваться как «профессиональный клиент» в значении Директивы 2004/30/EC «O рынках финансовых инструментов» (MiFID), считается профессиональным инвестором. В целом, «профессиональные клиенты» определяются как клиенты, которые обладают опытом, знаниями и квалификацией для того, чтобы самостоятельно принимать инвестиционные решения. Они способны надлежащим образом оценить риски, связанные с их инвестиционными решениями относительно услуг, продуктов и операций, для которых они предназначены.


АИФы могут иметь четыре структурные формы:

• Инвестиционная Компания фиксированного или переменного капитала
• Инвестиционное товарищество с ограниченной ответственностью
• Общие фонды (только для АИФ с неограниченным количеством лиц)

Закон об АИФ ввел новые варианты структур, которые не были предусмотрены предыдущей законодательной базой, а именно:

• «Зонтичные структуры» с многочисленными инвестиционными подразделениями, что позволяет управлять различными общими фондами активов с разной инвестиционной политикой, при этом активы и обязательства каждого общего фонда обособлены;
• Общие фонды, которые являются договорными фондовыми структурами, а их инвесторы выступают в качестве совладельцев активов АИФ. Это широко используемый инвестиционный механизм в других признанных фондовых юрисдикциях, таких как Люксембург и Ирландия, в частности для структурирования инвестиций пенсионных фондов.
• Возможность осуществлять публичное размещение акций/паев АИФов (размещение акций/паев международных коллективных инвестиций ограничивалось только частным размещением);
• Возможность включения в реестр фондовой биржи, что увеличивает количество потенциальных инвесторов АИФ и повышает ликвидность и прозрачность;
• Возможность осуществлять функцию депозитария организациями, которые не являются кредитным / банковским учреждением, при соблюдении определенных условий. Это может помочь структурировать АИФ и руководить его деятельностью, не инвестируя напрямую в финансовые инструменты и инструменты денежного рынка, такие как фонды прямых частных инвестиций и фонды инвестиций в недвижимость.


Конкурентные преимущества

• Единая ставка налога на прибыль 12,5% на облагаемую налогом прибыль
• Отсутствие налога на доход при отчуждении акций и других определенных прав собственности
• Доходы в форме дивидендов освобождаются от налогообложения (при условии выполнения некоторых довольно простых требований)
• Отсутствие нормы о контролируемых иностранных компаниях
• Отсутствие налога на репатриацию на любые выплаты с Кипра лицам – нерезидентам Кипра (к таким выплатам относятся дивиденды, проценты и роялти)
• Полное освобождение от налога на доход от торговых операций с ценными бумагами и совершенно щедрое исключение из налогообложения иностранных дивидендов
• Привлекательный и обширный перечень соглашений об избежании двойного налогообложения
• Нормы, пресекающие легализацию доходов, полученных преступным путем, соответствуют директивам ЕС и международным стандартам
• В «белом списке» ОЭСР
• Низкие затраты на создание и операционную деятельность



Если у вас возникнут вопросы, пожалуйста, обязательно обращайтесь к нам.